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“上海金”推动黄金的“中国标准”走向国际市场

发布时间:2014-11-25 17:31来源:百度百家N04字号:

  作为中国开放金融系统的试验田,上海自贸区有望迎来第一批重量级的海外参与者。



  中国是世界最大黄金进口国,和仅次于印度的世界第二大黄金消费国。但多年来,中国的黄金行家们一直在抱怨,中国在金价上只能跟从伦敦和纽约市场。9月18日,上海黄金交易所在上海自贸区推出了国际版,全力打造上海金价,与伦敦和纽约的金价抗衡,推动黄金的“中国标准”走向国际市场。


  “上海金”的推出,为国际黄金矿商和国际投资者直接参与中国的黄金交易,扫清了一大障碍。这次,上海金交所推出了三个以人民币计价的现货合约:Au295、Au9999和100克金条。这些现货合约,专门用来吸引矿产丰富的国家来中国直接买卖黄金。目前,上海金交所正与南非和俄罗斯的黄金矿商接洽,希望他们直接在国际版交易。


  同时,这也有利于推进人民币国际化,因为人民币是这三个现货合约的计价货币。很长时间以来,中国境内外的投资者都苦恼于人民币没有一个很有效的回流机制。人民币不能回流,就无法成为可以自由交易的国际货币。有了黄金国际版,不管交易资本的融资成本有多高,或者以什么货币进行融资,包括矿商或者投行在内的海外投资者,都将使用人民币进行黄金交易。交易完成后,可以选择把利润带出自贸区,或者考虑到人民币升值的长久趋势,继续持有人民币。


  一直以来,中国的黄金市场是被严格控制的,所以有这样一个高起点,已经非常不容易。但业内人士还是觉得这样不够:“上海金”是个高标准,就要用高要求来检验它。


  交易所平台更容易吸引个人投资者


  有别于伦敦黄金交易市场,中国的黄金国际版是建立在交易所平台上的现货合约,在平台上自动进行买卖配对。交易所平台可以保证信息透明,保障交易双方的权益,更容易吸引个人投资者。


  伦敦金的交易虽然也是现货,但属于场外交易市场,黄金交易在伦敦黄金市场协会 (London Bullion Market Association, or LBMA) 的会员之间进行完成的,更适合大额交易。目前交易中最流通的实物金条是“伦敦认可的可交割金条” (London Good Delivery Bar),这种金条一般重400金衡制盎司,大概是12.4千克。要在伦敦市场上引起交易买家的兴趣,一笔交易起码要50万美元,差不多一条多伦敦可交割金条。这样的交易对个人投资来说,是不太现实的。


  大额交易使伦敦成为世界上最大的黄金场外市场交易清算中心,其次为纽约、苏黎士和东京。LBMA数据显示,去年每天有310亿美元的黄金在伦敦清算,相当于去年全年的黄金矿产量,每4.4天在伦敦市场里被清算一次。


(高端财经小编:Sachiel)